Opções de método de ações do tesouro em circulação

Método do estoque do Tesouro O que é o método de ações do Tesouro O método de ações em tesouraria é uma abordagem que as empresas usam para calcular a quantidade de novas ações que podem ser potencialmente criadas por warrants e opções in-money não exercidas. As ações adicionais obtidas no método do Tesouro circulam no cálculo do lucro diluído por ação (EPS). Este método pressupõe que o produto que uma empresa recebe de um exercício de opção no dinheiro é usado para recomprar ações ordinárias no mercado. DESEMPENHO Método do Tesouro O método de ações em tesouraria diz que a contagem básica de ações utilizada no cálculo do EPS de uma empresa deve ser aumentada como resultado de opções e warrants pendentes, o que habilita seus titulares a comprar ações ordinárias a um preço de exercício Abaixo do preço atual do mercado. Para cumprir os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), o método de ações em tesouraria deve ser usado por uma empresa ao calcular seu EPS diluído. O método pressupõe que as opções e os warrants são exercidos no início do período de relatório e uma empresa usa receitas de exercícios para comprar ações ordinárias ao preço médio de mercado durante o período. O valor das ações adicionais que devem ser adicionadas de volta à contagem básica de ações é calculado como a diferença entre a contagem de ações assumida do exercício de opções e warrants e a contagem de ações que poderia ter sido comprada no mercado aberto. Um exemplo de método de ações do Tesouro Considere uma empresa que reporta 100.000 ações básicas em circulação, 500.000 no lucro líquido do ano passado e 10.000 opções e warrants em dinheiro, com um preço de exercício médio de 50. O preço médio de mercado para o último O ano foi de 100. Com base na contagem básica de ações das 100 mil ações ordinárias, o EPS básico da empresa é 5 calculado como o lucro líquido de 500.000 dividido por 100.000 ações. No entanto, este número ignora o fato de que 10.000 de ações podem ser imediatamente emitidas como resultado do exercício de opções e warrants no dinheiro. O método de ações em tesouraria diz que a empresa receberia 500 mil em receitas de exercício, calculadas como 10 000 opções e warrants, o preço médio de exercício de 50, que pode ser usado para recomprar 5.000 ações ordinárias no mercado aberto no preço médio de ações de 100. As 5.000 ações adicionais, que são a diferença entre 10.000 ações emitidas assumidas e 5.000 ações recompradas, representam as novas ações líquidas emitidas em decorrência das potenciais opções e exercícios de warrants. O número de ações diluídas é de 105.000, que é a soma de 100.000 ações básicas e 5.000 ações adicionais. O EPS diluído é então igual a 4.76, que é 500.000 do lucro líquido dividido por 105.000 ações diluídas. Aqui está outra pergunta na entrevista na minha última entrevista: Como você calcula o valor do patrimônio usando o método do estoque do Tesouro (TSM) Vamos Sobre a resposta a esta pergunta. Esta questão relaciona-se especificamente com uma das primeiras etapas de realização de uma análise pública comparável. Neste tipo de análise, o banqueiro precisa calcular o valor do patrimônio. Existem tipicamente duas maneiras de fazer isso. Valor patrimonial Preço da ação x Ações em circulação Método do Tesouro, que também inclui opções de cálculo e seus equivalentes Nota: Somente as opções no dinheiro são usadas ao executar o cálculo do TSM. Para que uma opção seja in-the-money, o preço de exercício das opções deve ser inferior ao preço atual das ações. Ao realizar esse cálculo, você também está assumindo que um investidor racional exercerá sua opção no dinheiro, permitindo que eles façam o spread. Outra suposição do TSM é que o dinheiro que a empresa faz por todos os detentores que exercem suas opções no dinheiro será usado para comprar back-stock. Então, como você executa o cálculo atual? Etapas para calcular o valor do patrimônio usando o TSM Etapa 1) Produto das opções Preço de exercício x Opções pendentes PASSO 2) Ações recompradas Produtos de opções Preço de ações atuais PASSO 3) Ações diluídas em circulação Ações básicas Opções no dinheiro - Ações recompradas no TSM ETAPA 4) Valor patrimonial Ações diluídas em circulação x Preço atual da ação Memorize essas 4 etapas básicas para realizar esse cálculo, conhecer e entender os pressupostos, e você será uma estrela em sua entrevista quando lhe fizerem essa pergunta. Aqui estão alguns links adicionais sobre este tópico para sua referência: de acordo com o US GAAP quando uma empresa possui opções de compra de ações, warrants ou seus equivalentes em circulação, o EPS diluído é calculado usando o método de ações em tesouraria. Em outras palavras, o EPS teria sido se as opções tivessem sido exercidas e a empresa usasse o produto para recomprar ações ordinárias. Para explicar isso a um leigo, eu me beneficiarei com um exemplo muito simples, se você já conhece o método do Tesouraria, isso pode soar básico. Let8217s começam com uma empresa fictícia com um limite de mercado de 500. Tem 10 ações em circulação a cada 50. Também possui 2 opções em circulação, o que dá ao titular o direito de comprar ações ordinárias em 25. Uma vez que a opção está no dinheiro, o titular pode exercer Esta opção para que ele compre ações ordinárias em 25. Evidentemente, ele tem que pagar 25 por cada ação que deseja comprar, no total que faz 50 (2 opções x 25). Em seguida, a empresa usa esse produto para comprar 2 ações em troca de 2 opções. Mas, como você sabe, ele só pode comprar 1 ação com os ganhos recebidos do titular da opção. Assim, ele tem que emitir mais uma parcela. Ergo, o número de ações em circulação aumentará de 10 para 11. O cálculo Diluído do EPS usando o método do estoque de tesouraria é baseado no argumento acima. É simplesmente o Lucro Líquido sobre o número de novas ações em circulação (depois que as opções são convertidas)